亟待補(bǔ)足第三支柱發(fā)展短板,政策出臺(tái)恰逢其時(shí)

多位業(yè)內(nèi)人士分析，為應(yīng)對(duì)老齡化社會(huì)挑戰(zhàn)和提升國(guó)民養(yǎng)老待遇，第三支柱個(gè)人養(yǎng)老金的推出具有緊迫性和必要性，政策的出臺(tái)也是恰逢其時(shí)。

高鶯表示，隨著全球人口老齡化趨勢(shì)發(fā)展，三支柱模式成為各國(guó)養(yǎng)老金體系改革的共同趨勢(shì)：第一支柱是政府支出的基本養(yǎng)老金；第二支柱是企業(yè)年金和職業(yè)年金；第三支柱是個(gè)人稅延養(yǎng)老金。目前我國(guó)三支柱的養(yǎng)老金保障體系中，絕大部分退休人員除了政府提供的基本養(yǎng)老金，是沒有年金等補(bǔ)充養(yǎng)老金的。

長(zhǎng)期來看，無論是強(qiáng)制性的第一支柱還是自愿性的第二支柱，都無法為全體國(guó)民提供足夠有效的養(yǎng)老保障。高鶯表示，我國(guó)老齡化趨勢(shì)嚴(yán)重，目前三支柱養(yǎng)老金結(jié)構(gòu)中第一支柱獨(dú)大，未來能夠提供的養(yǎng)老金替代率預(yù)計(jì)呈下降趨勢(shì)，迫切需要推出個(gè)人養(yǎng)老金為主的補(bǔ)充養(yǎng)老，從而為未來的養(yǎng)老提供儲(chǔ)備，提高國(guó)民退休后的生活質(zhì)量。

華夏、嘉實(shí)基金都表示，當(dāng)前積極應(yīng)對(duì)人口老齡化已經(jīng)上升為國(guó)家戰(zhàn)略，加快完善三支柱養(yǎng)老保障體系被擺在突出位置。完善居民養(yǎng)老保障，迫切需要加快補(bǔ)足第三支柱個(gè)人商業(yè)養(yǎng)老這一短板，即將出臺(tái)的個(gè)人養(yǎng)老金制度就被視為補(bǔ)短板的關(guān)鍵。

匯添富基金也認(rèn)為，推出個(gè)人養(yǎng)老金有以下積極作用：一是作為國(guó)民養(yǎng)老金收入的補(bǔ)充，緩解養(yǎng)老金領(lǐng)域發(fā)展不充分問題；二是推動(dòng)儲(chǔ)蓄養(yǎng)老向投資養(yǎng)老理念的轉(zhuǎn)變，形成長(zhǎng)期養(yǎng)老規(guī)劃；三是優(yōu)化國(guó)家金融結(jié)構(gòu)，促進(jìn)資本市場(chǎng)完善。

匯添富基金分析，從國(guó)外經(jīng)驗(yàn)來看，養(yǎng)老金基金可以成為資本市場(chǎng)上的重要影響力量，成熟活躍的資本市場(chǎng)也為養(yǎng)老基金保值增值提供了廣闊的運(yùn)作空間。主要表現(xiàn)在：一方面，規(guī)模龐大的養(yǎng)老金等長(zhǎng)期資金有望成為資本市場(chǎng)的基石，有助于資本市場(chǎng)的繁榮，對(duì)加快構(gòu)建雙循環(huán)新發(fā)展格局具有戰(zhàn)略意義；另一方面，資本市場(chǎng)對(duì)于養(yǎng)老金的可持續(xù)運(yùn)營(yíng)意義重大，養(yǎng)老金實(shí)施市場(chǎng)化投資后，投資收益往往是繳費(fèi)本金的數(shù)倍，可提高個(gè)人養(yǎng)老金的替代率和制度的財(cái)務(wù)可持續(xù)性，有利于防止老年貧困和社會(huì)穩(wěn)定，成為一個(gè)民生安全網(wǎng)。

公開數(shù)據(jù)顯示，截至2020年底，參加及基本養(yǎng)老保險(xiǎn)人數(shù)9.98億人，雖然第一支柱基本養(yǎng)老保險(xiǎn)已基本實(shí)現(xiàn)全覆蓋，但總體保障水平相對(duì)有限；10.5萬戶企業(yè)建立了企業(yè)年金，參加職工0.27億，第二支柱企（職）業(yè)年金，覆蓋面仍然較窄，只能滿足小部分群體的養(yǎng)老需求；而試點(diǎn)地區(qū)參加個(gè)人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的人數(shù) 為4.88萬人。

全國(guó)社會(huì)保障基金理事會(huì)數(shù)據(jù)也顯示，截至2020年底，當(dāng)前我國(guó)養(yǎng)老金結(jié)余占GDP比重約為12%，其中第一支柱占比為62%，第二支柱占比37%，第三支柱占比極低，發(fā)展嚴(yán)重不均衡。

而根據(jù)測(cè)算，目前我國(guó)當(dāng)前基本養(yǎng)老金的替代率為38%，遠(yuǎn)低于世界銀行建議的不低于70%的水平，如果只依靠基本養(yǎng)老金，未來老年人的生活水準(zhǔn)可能出現(xiàn)大幅度下降。因此，完善居民養(yǎng)老保障，迫切需要加快補(bǔ)足第三支柱個(gè)人商業(yè)養(yǎng)老這一短板。

在這個(gè)階段，提出大力發(fā)展以‘個(gè)人養(yǎng)老金’為代表的第三支柱，時(shí)不我待，意義重大。興證全球基金朱興亮稱。